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外汇交易基础-什么是外汇保证金交易

什么是外汇保证金交易

什么是外汇保证金交易

什么是外汇保证金交易

产品都以保证金形式交易。也就是说,只需少量资金,投资者能建立较大交易头寸,因此具有巨大盈利空间而风险相对较小。保证金是投资者存入资金作为信用保证,投资者就有权利买入或卖出投资产品合约的潜在价值。所谓外汇保证金交易,是指通过与(指定投资)银行签约,开立信托投资帐户,存入一笔资金(保证金)做为担保,由(投资)银行(或经纪行)设定信用操作额度(即100-400倍的杠杆效应)。投资者可在额度内自由买卖同等价值的即期外汇,操作所造成之损益,自动从上述投资账户内扣除或存入。让小额投资者可以利用较小的资金,获得较大的交易额度,和全球资本一样享有运用外汇交易作为规避风险之用,并在汇率变动中创造利润机会。

外汇保证金交易原理

外汇保证金交易最初产生于80年代的伦敦。 外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易。它充分利用了杠杆投资的原理,在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易中投资者只需支付一定的保证金就可以进行100%额度的交易,使得那些拥有少额资金的投资者也能参与到  外汇保证金交易入门与技巧。金融市场上进行外汇交易。按照国外发达国家的水平来看,一般的融资比例维持在10-20倍以上。换言之如果融资比例在20倍,那么投资者只要需要支付5%左右的保证金就能够进行外汇交易了。即投资者只需要支付5000美元就能进行100,000美元的外汇交易。

举个例子,投资者A进行外汇保证金交易,保证金比例为1%,如果投资者预期日元将上涨,那么其实际投入10万美元(100×1%)的保证金,就可以买入合同价值为1000万美元的日元。当日元兑美元的汇率上涨1%,那么投资者就能够获利10万元美元,实际的收益率达到了100%。但是如果日元下跌了1%,那么投资者将血本无归,其投入的本金将全部亏光。一般当投资者的损失超过了一定额度后,交易商就有有权停止损失的机制。

外汇保证金交易的优点和风险

外汇投资以合约形式出现,主要的优点在于节省投资金额。以合约形式买卖外汇,投资额一般不高于合约金额的5%,而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的,具体来说,每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎,每张合约的价值约为10万美元。每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据自己定金或保证金的多少,买卖几个或几十个合约。一般情况下,投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约,当外币上升或下降,投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。有人认为以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大,但我们仔细地把两者加以比较就不难看出差别所在,请详见下表。

假设:在1美元兑换1.2500瑞郎时买瑞郎

买实卖保证金形式 购入100000瑞郎需要us$ 80000us$ 1000 若瑞郎汇率上升100点盈利us$ 800 us$ 800 盈利率800/80000=1%800/1000=80% 若瑞郎汇率下跌100点亏损us$ 800.00us$ 800.00 亏损率800/80000=1%800/1000=80% 采取保证金形式买卖外汇特别要注意的问题是,由于保证金的金额很小,运用的资金却十分庞大,而外汇汇价每日的波幅又很大,如果投资者在判断外汇走势方面失误,就很容易造成保证金的全军覆没。以上表为例,同样是100点的亏损幅度,投资者的1千美元就亏掉了800美元,如果瑞郎继续贬值,投资者又没有及时采取措施,就要造成不仅保证金全部赔掉,而且还可能要追加投资。因此,高收益和高风险是对等的,但如果投资者方法得当,风险是可以管理和控制的。

在合约现货外汇交易中,投资者还可能获得可观的利息收入。合约现货外汇的计息方法,不是以投资者实际的投资金额,而是以合约的金额计算。例如,投资者投入1万美元作保证金,共买了5个合约的英镑,那么,利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算,而是按5个合约的英镑的总值计算,即英镑的合约价值乘合约数量(100000英镑*5),这样一来,利息的收入就很可观了。当然,如果汇价不升反跌,那么,投资者虽然拿了利息,怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。

外汇保证金交易如何控制风险

外汇交易存在风险,正如我们已看到的,保证金交易可以极大地放大利润率或亏损率。外汇交易需要时刻警惕,交易者需要牺牲休息或休闲娱乐时间。

以当前汇率立即执行的指令称作市价单。但交易者可以在一些预定价位设置一些自动指令,从而控制亏损并巩固战果。

止损单(STOP):这是一种当买方出价或卖方要价抵达预定价位时自动清仓的指令。

如果你持有多仓,可以在当前汇率下方设立止损单。一旦市价跌破止损触发价位,该指令将被激活,你的多仓会被自动关闭。

如果你持有空仓,那你可以在当前价位上方设置止损单,一旦卖方要价升抵触发价位,该指令将被激活。

“追踪止损”是在进入获利阶段时设置的指令。该策略有利于锁定利润。在仓位变得越来越有利可图时,通过提高止损触发价位,交易者可以保证在市场反转向下时仍可实现大部分帐面收益。

止损单存在的问题是,在起伏不定的市场中,汇率可能会突破止损触发价位,从而使得止损指令不可能在精确的止损位执行。

获利指令(TPO): 与止损单相对(也就是限制收益)。TPO意味着一旦当前汇率越过设定极限,仓位将被关闭。对于空仓而言,TPO指令将设在当前汇率下方,多仓则反之。

限价单:在当前汇率越过一些预定的极限价位时将激活的买入或卖出指令。

当汇率跌破一个预定的极限价位时,交易者可能会设置“买入”限价单。反之,当汇率高于一个预定极限价位时,交易者可能会设置“卖出”限价单。

限价单(Limit)可以是在一个特定时期内(比如一天或一个月)有效,或者“取消前有效”(GTC)。当日有效限价单在交易日剩下的时间内有效,除非在交易日结束之前被执行。GTC限价单则维持有效至成交,除非帐户持有人发出指令取消订单。

一指令有效则另一指令取消(OCO): 这是一种在价差两端设立的止损单和限价单组合(或两个限价单)。当一个指令被触发时,另一个指令被终止。

对多仓而言,止损单会设在市场价差的下方,而限价卖出指令会设在市场价差的上方。如果基本货币汇率突破限价单极限,则仓位会自动卖出,这时不再需要止损单了,所以止损单会被取消。反之,如果汇率跌至止损单触发价位,那么仓位会关闭,这时便不需要限价单了。

对空仓而言,止损单会设在市场价差的上方,而限价单会设在市场价差的下方。如果汇率升至止损触发价位,那么仓位会被关闭,限价单则被取消。如果汇率跌至限价单触发价位,那么限价指令就被激活,空仓被回购平仓,止损单则被取消。

外汇保证金交易的资金管理

一、如何让你的保证金和开仓数量形成配比

在谈这个问题前,我想先纠正一个对保证金交易的误解。很多人认为保证金交易比外汇实盘交易的风险大,我认为这是对保证金交易的一种误解。这种观念将保证金交易中的杠杆比例等同于实际交易的风险系数,我认为这种理解是存在偏差的。

某外汇交易商向投资者提供200倍的资金杠杆,不等于投资者在交易中承担了200倍的投资风险。杠杆比例和交易风险没有直接的关系,和交易风险挂钩的是投资者交易帐户内的保证金数额和开仓的数量!

举个例子:某外汇交易商提供迷你账户标准账户两种保证金账户:迷你账户最小开仓数量是10k,在开10k的仓数时,汇率每波动1个点,账户承担 1美元的风险;标准账户最小开仓数量是100k,在开100k的仓数时,汇率每波动1个点,账户承担10美元的风险。同样是100倍的杠杆,为什么迷你账户的风险比标准账户的风险小?原因就在于开仓数量上。开仓数量越大,账户承担的风险也就越大,这个道理我想小学生都能理解,可是有些做外汇实盘交易的朋友却坚持认为保证金外汇的风险比实盘外汇的风险大,我无语~~

很多刚接触保证金的朋友见到我就问“你在哪里开户,杠杆比利时多少”之类的问题,我通常给他们的答复是“在哪开户,杠杆多少都无所谓,投资的风险主要来自于你自己”。有效的风险控制方法就是学会自我控制。

回到正题上来,如何让你的保证金和仓位匹配,我的建议是:

保证金在500美元以下,开仓数量不得超过10k;

保证金在5000美元以下,开仓数量不得超过50k;

保证金在10000美元以下,开仓数量不得超过100k。

外汇交易最根本的目的是为了盈利,确切的说,是在充分控制风险的前提下,实现稳定的盈利,而这种持续的盈利能力,既不是仅仅是靠准确的分析(除非是100%准确的分析,但这显然是不可能的),也不是靠所谓的“财运”,能有这么好的财运,也不必炒外汇,直接去买彩票就可以了。持续稳定的盈利需要依靠严谨的分析,良好的心态和科学的资金管理方法。

一、确定收益目标:确定收益目标是非常关键的,根据收益目标决定应该采取激进型的操作策略还是采取稳健型的操作策略。决定哪些类型的交易可以做,而哪些类型的交易不能做。

二、了解自己,确定交易风格。在决定交易盈利的因素当中,心态也是非常关键的,因此根据自己的性格特点,时间是否充足以及对于风险的承受能力决定操作的风格是属于激进型还是稳健型,是属于中长线操作还是属于短线炒作。

三、形成自己的分析体系。根据分析方法确定各个汇率的中期方向,中期关键技术支撑位和阻力位,短期技术支撑位和阻力位以及强度。根据对分析知识的了解程度和运用经验,确定各种分析方法的重要程度。例如在我本人的分析方法重要程度依次如下:

(一)趋势分析、通道分析;

(二)形态分析和黄金分割;

(三)指标分析、基本面分析和均线分析;

(四)其他正在确认有效性的分析方法。(以上谨代表个人风格)

在确定了分析方法的重要性后,按照不同的时间周期,根据短期服从中期的原则,确定中线和短线各个货币的支撑位和阻力位,根据使用的方法和得出结论所使用的方法的数量确定各支撑位和阻力位的强度。分析不应采用一种方法来得出结论,而应该采取验证法提高成功概率(各种技术分析方法之间互相验证,技术分析和基本面分析互相验证,短周期和长周期互相验证)。自己的分析体系一旦形成,既不能一成不变,也不要轻易改变,应将自己实践检验过的分析方法逐步融合到分析体系当中。

四、确定市场特点(区间还是趋势)、各支撑位和阻力位以及强度,制定交易策略。评估交易策略的收益风险比。

预期收益=达到预期价格的概率*盈利幅度

预期亏损=达到止损价格的概率*亏损幅度

收益风险比=预期收益/预期亏损

稳健型客户收益风险比在3左右较为合适;

激进型客户收益风险比可适当降低,但不宜低于2。

五、根据交易策略和支撑位和阻力位的强度进行资金管理。

常见资金管理技巧

一、汇价跌至重要支撑位附近的建仓技巧;

(一)难点

1、确定该支撑位的强度;

2、如果严格按照到达支撑位买入,容易错失良机;

3、如果提前买入,往往价格偏高,使得收益风险比失调,止损难设。

(二)应对技巧

1、如该支撑位强度较高,可提前入场;

2、如该支撑位强度适中,可在支撑位附近分批入场,跌破支撑位一定幅度止损,并在价格从支撑位附近反弹时加码,但高位加码的仓位应该越来越轻(即金字塔式加码原则);

3、如该支撑位较弱,可选择继续观望。

二、价格升破重要阻力位的建仓技巧;

1、升破之前确定该阻力位的强度和升破的概率;

2、如概率较高,则可考虑分批入场,如:

a) 20%资金在升破阻力位前入场;

b) 20%资金在升破阻力位一定幅度(按照有效突破空间原则)后入场;

c) 30%资金在升破阻力位后回抽确认时入场;

d) 30%资金在汇价上升过程中按照金字塔原则不断加码。

3、如升破概率较低,可选择观望,等待突破后进场;如:

a) 30%资金突破后买入;

b) 40%资金回抽后并再次掉头向上后追买;

c) 30%资金在升势确认后根据金字塔原则加码。

三、价格升至重要阻力位附近的平仓技巧;

(一)难点

1、确定是趋势市场还是区间市场;

2、过早平仓使得利润无法最大化;

3、贴紧重要阻力平仓容易错失良机;

(二)应对技巧

1、如阻力较弱,突破概率相对较大,且市场处于趋势市场,

a) 接近阻力位平10%;

b) 阻力位附近平30%;

c) 在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平60%;

d) 如未达到止损价位,且突破该阻力,形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓的40%伺机回补。

2、如阻力位较强,且市场处于区间市场,

a) 接近阻力位平30%;

b) 达到阻力位平40%;

c) 在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平30%;

d) 如未达到止损价位,且突破该阻力,形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓的40%伺机回补。

四、止损设置技巧

1、确定市场特征,是属于趋势市场还是区间市场;

2、好的止损价格以好的建仓价格为前提;

3、上升趋势操作中的顺势而为的操作,止损可以适度放宽;

4、对于上升概率比较大的仓位止损幅度可以适当放宽;

5、区间市场中的仓位止损幅度可以放宽;

6、下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不宜过宽。

 

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